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미국 금리인상을 앞두고 투자자들의 고민은 이만저만 큰 게 아니다.
미 연방준비제도이사회(FRB)는 30일 이틀간 진행된 공개시장위원회(FOMC)를 끝내고 기준금리를 0.25%포인트 인상할 것으로 전망된다. 전세계가 바야흐로 금리인상 시대에 돌입한 것이다.
금리가 변하면 투자 제반환경도 변하게 된다. 게다가 올해는 중동지역 지정학적 불안과 미 대선, 유가상승 우려 등 투자 불확실 변수가 유독 다양하다.
투자 포트폴리오 작성에 골치를 썩고 있는 개인 투자자들을 위해서 미국 재무분석사(CFA) 협회가 투자 지침을 내놓아 눈길을 끈다.
CFA협회 수석 부회장겸 CFA인 로버트 R. 존슨 박사는 "CFA 프로그램은 사람들에게 장기적인 관점에서 투자하라고 가르친다"라며 "장기적으로 투자기간은 수년 동안 지속되고, 인생계획에 걸맞게 투자플랜을 짜야 한다"고 말했다.
다음은 CFA협회가 전하는 금리인상 시 좋은 투자방법.
▷투자전략을 세워라.
모든 투자자들은 투자정책을 수립할 필요가 있다. 투자의 목표와 목적을 분명히 한 뒤 투자 자산을 분배해야 한다. 여기서 투자 목표는 주택구입과 학자금, 퇴직금 등 그 내용이 구체적이고 한정된 시간에 달성해야 하는 종류여야 한다.
투자 자산을 분배했다면 매년 그 성과를 점검해야 한다. 존슨 박사는 "투자정책이 시간에 따라 융통성있게 변해야 한다"고 말했다.
▷현실적인 기대를 가져라.
과욕은 금물이다. 1990년대 후반에만 해도 주식 투자 수익률은 매년 25%에 달했다. 그러나 역사적으로 주식 투자 수익률은 물가상승분을 감안해도 한 해 6% 또는 10%에 불과하다.
존슨 박사는 "투자자들은 기대치를 낮춰야 할 필요가 있다"며 "최근 몇 년간 사람들은 좀더 현실적인 투자 기대감을 갖게 됐다"고 말했다.
▷분산 투자해라.
분산 투자는 집중 투자보다 장기적 수익률이 좋은 것으로 나타나 있다. 실제로 개인 투자자라면 자산을 골고루 분산해서 투자해야 한다. 일례로 주식과 채권 투자배율이 60%와 40%였다면, 증시가 활황장이라고 해도 그 비율은 주식 투자 75%, 채권 투자 25% 정도로만 바꿔야 한다.
존슨 박사는 금리인상에도 불구하고 투자자들이 주식 투자 비중을 변경할 필요성은 못 느낀다고 말했다. 이어 그는 금리에 민감한 금융과 의료 보다는, 광산과 석유, 철강주에 투자하라고 권했다. 다만 그는 단기채 비중을 축소하고 장기채 비중을 확대하는 방안을 고려해 볼 필요가 있다고 말했다.
▷저가매수를 기억하라.
개인 투자자들이 범하기 쉬운 오류 가운데 하나는 "고가매수"이다. 대개 투자자들은 직전해 투자 수익률이 좋았던 업종이나 자산에 투자하는 경향이 있는데, 이는 상투를 잡을 위험이 높다. 따라서 투자 결정을 내릴 때 지난해 투자 성과는 잊는 게 좋다.
▷수수료도 감안하라.
상당수의 투자자들은 투자 결정을 내릴 때 수수료를 크게 고려치 않곤 한다. 그러나 수수료 비중을 꼼꼼히 따진 뒤 예상 수익률을 감안한 상태에서 최종 투자 결정을 내려야 한다.
▷투자를 쉼없이 하라.
일부 투자자들은 주가가 낮다고, 경기가 안좋다고 투자를 쉬려는 경향이 있다. 그러나 투자 기회는 언제나 있기 때문에 쉬지 않고 자기 돈을 굴려야 할 필요가 있다. 투자 경력이 쌓이다 보면 그만큼 다음 돈 벌 기회도 쉽게 찾을 수 있기 때문이다.
미 연방준비제도이사회(FRB)는 30일 이틀간 진행된 공개시장위원회(FOMC)를 끝내고 기준금리를 0.25%포인트 인상할 것으로 전망된다. 전세계가 바야흐로 금리인상 시대에 돌입한 것이다.
금리가 변하면 투자 제반환경도 변하게 된다. 게다가 올해는 중동지역 지정학적 불안과 미 대선, 유가상승 우려 등 투자 불확실 변수가 유독 다양하다.
투자 포트폴리오 작성에 골치를 썩고 있는 개인 투자자들을 위해서 미국 재무분석사(CFA) 협회가 투자 지침을 내놓아 눈길을 끈다.
CFA협회 수석 부회장겸 CFA인 로버트 R. 존슨 박사는 "CFA 프로그램은 사람들에게 장기적인 관점에서 투자하라고 가르친다"라며 "장기적으로 투자기간은 수년 동안 지속되고, 인생계획에 걸맞게 투자플랜을 짜야 한다"고 말했다.
다음은 CFA협회가 전하는 금리인상 시 좋은 투자방법.
▷투자전략을 세워라.
모든 투자자들은 투자정책을 수립할 필요가 있다. 투자의 목표와 목적을 분명히 한 뒤 투자 자산을 분배해야 한다. 여기서 투자 목표는 주택구입과 학자금, 퇴직금 등 그 내용이 구체적이고 한정된 시간에 달성해야 하는 종류여야 한다.
투자 자산을 분배했다면 매년 그 성과를 점검해야 한다. 존슨 박사는 "투자정책이 시간에 따라 융통성있게 변해야 한다"고 말했다.
▷현실적인 기대를 가져라.
과욕은 금물이다. 1990년대 후반에만 해도 주식 투자 수익률은 매년 25%에 달했다. 그러나 역사적으로 주식 투자 수익률은 물가상승분을 감안해도 한 해 6% 또는 10%에 불과하다.
존슨 박사는 "투자자들은 기대치를 낮춰야 할 필요가 있다"며 "최근 몇 년간 사람들은 좀더 현실적인 투자 기대감을 갖게 됐다"고 말했다.
▷분산 투자해라.
분산 투자는 집중 투자보다 장기적 수익률이 좋은 것으로 나타나 있다. 실제로 개인 투자자라면 자산을 골고루 분산해서 투자해야 한다. 일례로 주식과 채권 투자배율이 60%와 40%였다면, 증시가 활황장이라고 해도 그 비율은 주식 투자 75%, 채권 투자 25% 정도로만 바꿔야 한다.
존슨 박사는 금리인상에도 불구하고 투자자들이 주식 투자 비중을 변경할 필요성은 못 느낀다고 말했다. 이어 그는 금리에 민감한 금융과 의료 보다는, 광산과 석유, 철강주에 투자하라고 권했다. 다만 그는 단기채 비중을 축소하고 장기채 비중을 확대하는 방안을 고려해 볼 필요가 있다고 말했다.
▷저가매수를 기억하라.
개인 투자자들이 범하기 쉬운 오류 가운데 하나는 "고가매수"이다. 대개 투자자들은 직전해 투자 수익률이 좋았던 업종이나 자산에 투자하는 경향이 있는데, 이는 상투를 잡을 위험이 높다. 따라서 투자 결정을 내릴 때 지난해 투자 성과는 잊는 게 좋다.
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상당수의 투자자들은 투자 결정을 내릴 때 수수료를 크게 고려치 않곤 한다. 그러나 수수료 비중을 꼼꼼히 따진 뒤 예상 수익률을 감안한 상태에서 최종 투자 결정을 내려야 한다.
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