(조세금융신문=고승주 기자) 최근 금리가 올라가면서 채권값이 바닥을 치자 보험사 재무 건전성 지표도 급락했다.

보험사의 기초자산을 형성하는 주된 수단인 채권이 미국발 금리상승으로 폭락했기 때문이다.

16일 보험업계에 따르면 올 1분기 실적을 공시한 보험사들의 지급여력(RBC) 비율이 금감원 심리적 하한선(권고)인 150% 아래로 떨어졌다.

한화손해보험 RBC 비율이 전 분기 말보다 54.1%포인트나 주저앉으면서 122.8%로 급락했다.

흥국화재 RBC 비율은 146.65%, DB생명은 139.14%로 각각 전 분기 말 대비 8.7%, 18.5% 포인트 내려갔다.

농협생명도 131.5%로 내려갔다.

다른 보험사들도 여유가 있다고 보기 어렵다.

KB손해보험은 RBC 비율은 162.3%, 한화생명 161%였다. DB손해보험 188.7%, 현대해상 190.7%, 삼성화재 271.3%를 기록했다.

하나생명도 171.1%를 기록하긴 했지만, 낙폭이 29.3%포인트나 됐다.

푸르덴셜생명 RBC 비율이 280.7%로 상대적으로 여유롭기는 했지만, 낙폭이 61.7%포인트나 되었으며, 삼성생명도 59%포인트나 떨어지면서 246%를 기록했다. 신한라이프는 255.0%로 29.6%포인트 떨어졌다.

보험사 RBC는 고객이 보험금을 청구했을 때 보험사의 지급여력을 뜻한다.

RBC 비율이 100% 아래로 내려가면 보험금 일시 지급 능력을 상실했다는 뜻이므로 법령에서는 150%을 권고하고 130%가 되면 당국 관리 대상에 포함되며 100% 미만으로 떨어지지 않도록 법으로 규정하고 있다.

보험사 RBC는 앞으로도 하락할 가능성이 크다.

보험사 기초자산 상당수가 채권인 탓인데 채권은 금리가 올라가면 가격이 내려간다.

미국은 인플레이션 방어를 위해 금리 인상을 추진하고 있고, 이것이 실현될 경우 자산 가격의 하락은 불가피하다.

보험사로서도 이를 알면서도 발만 동동 구르고 있다. 채권 비중을 낮추기 위해 채권을 팔기 시작하면 채권값이 더 떨어지기 때문이다.

일단 채권 계정을 재분류해 평가손 인식시점을 늦추고, 후순위채와 신종자본증권 발행해 다른 자산들을 늘리고, 유상증자로 새 자본을 조달하려 하고 있다.

농협생명은 올해 들어 유상 증자와 후순위 채권 발행 등으로 총 1조4300억원을 조달했다.

책임준비금 적정성 평가(LAT) 계정에서 6조원 이상 잉여액이 있기에 큰 문제가 없다는 입장이다.

금융당국은 금리 변동에 따른 자본 확충과 재무 건전성 확보는 원칙적으로 경영진의 책임이라면서 금리 상승에 대해 모니터링 하는 중이라고 밝혔다.

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