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금감원, ELS 편법거래 감시 강화
지난해 주가지수연계증권(ELS)제도가 도입된 이후 국내 증권사들은 480억원의 영업순수익을 거둔 것으로 나타났다. 특히 위험헤지비중이 높은 삼성증권이 290억원으로 가장 많은 수익을 올렸으며, LG증권이 66억원, 굿모닝신한증권이 48억원, 동원증권이 29억원 등으로 뒤를 이었다.
4일 금융감독원에 따르면 지난해 증권사들의 ELS 발행규모는 202건(3조4672억원)에 달했으며, 주가지수연계옵션증권(Warrant)은 468건(4조 9612억원)인 것으로 집계됐다.
만기구조는 1년 이하 단기 상품이 전체 ELS 발행 규모의 60%, Warrant의 95.1%로 대부분을 차지하는 것으로 나타났다.
이는 간접투자상품으로서 주가지수연계증권 등에 대한 투자자의 인식이 미흡한데다 증권사측면에서도 단기성 투자자의 투자유치가 용이하기 때문인 것으로 금감원은 분석했다.
지난해 12월 말 현재 주가변동에 따라 만기이전에 수익률이 확정된 주식연계상품 규모는 상품별로 볼 때 은행의 주가지수연계기금(ELD)이 1조4597억원(23.5%), 증권사의 ELS가 4225억원(12.2%), 투신사의 주가지수연계펀드(ELF)가 9692억원(18.4%)으로 주가지수연계 상품의 만기전 수익률 확정규모는 총 2조8514억원, 전체 판매액의 19% 수준인 것으로 나타났다.
신종증권발행으로 조달한 자금이 우량채권과 AAA등급 회사채 등에 집중 운영되고 있어 운용채권의 건전성은 일정수준 이상을 유지하고 있는 것으로 보인다고 금감원은 밝혔다.
한편 금감원은 ELS제도 도입 초기 단계인 점을 감안, 앞으로 영업과정에서 편법적인 거래나 조달 자금의 부실운용, 만기불일치 현상 등이 발생하지 많도록 지속적으로 모니터링을 강화할 계획이다.
또 주가지수 연계증권발행으로 조달한 자금운용의 부실화를 방지하고 운용자산의 신용등급 및 유동성을 일정 수준 이상 유지토록 권고하는 등 종합적인 가이드라인을 마련했다.
특히 특정 거래 상대방이 발행한 유가증권에 대한 집중현상 등을 예방할 수 있는 별도의 통제 및 관리기준을 마련토록 지도키로 했다.
금감원은 또 발행만기의 장기화를 유도해 자금조달 및 운용체제가 안정적으로 정착될 수 있도록 권고키고 했다. 현행 주가지수 연계증권이 단기화 경향을 띄고 있어 금리 및 유동성 위험 등에 노출될 우려가 있기 때문이다.
지난해 주가지수연계증권(ELS)제도가 도입된 이후 국내 증권사들은 480억원의 영업순수익을 거둔 것으로 나타났다. 특히 위험헤지비중이 높은 삼성증권이 290억원으로 가장 많은 수익을 올렸으며, LG증권이 66억원, 굿모닝신한증권이 48억원, 동원증권이 29억원 등으로 뒤를 이었다.
4일 금융감독원에 따르면 지난해 증권사들의 ELS 발행규모는 202건(3조4672억원)에 달했으며, 주가지수연계옵션증권(Warrant)은 468건(4조 9612억원)인 것으로 집계됐다.
만기구조는 1년 이하 단기 상품이 전체 ELS 발행 규모의 60%, Warrant의 95.1%로 대부분을 차지하는 것으로 나타났다.
이는 간접투자상품으로서 주가지수연계증권 등에 대한 투자자의 인식이 미흡한데다 증권사측면에서도 단기성 투자자의 투자유치가 용이하기 때문인 것으로 금감원은 분석했다.
지난해 12월 말 현재 주가변동에 따라 만기이전에 수익률이 확정된 주식연계상품 규모는 상품별로 볼 때 은행의 주가지수연계기금(ELD)이 1조4597억원(23.5%), 증권사의 ELS가 4225억원(12.2%), 투신사의 주가지수연계펀드(ELF)가 9692억원(18.4%)으로 주가지수연계 상품의 만기전 수익률 확정규모는 총 2조8514억원, 전체 판매액의 19% 수준인 것으로 나타났다.
신종증권발행으로 조달한 자금이 우량채권과 AAA등급 회사채 등에 집중 운영되고 있어 운용채권의 건전성은 일정수준 이상을 유지하고 있는 것으로 보인다고 금감원은 밝혔다.
한편 금감원은 ELS제도 도입 초기 단계인 점을 감안, 앞으로 영업과정에서 편법적인 거래나 조달 자금의 부실운용, 만기불일치 현상 등이 발생하지 많도록 지속적으로 모니터링을 강화할 계획이다.
또 주가지수 연계증권발행으로 조달한 자금운용의 부실화를 방지하고 운용자산의 신용등급 및 유동성을 일정 수준 이상 유지토록 권고하는 등 종합적인 가이드라인을 마련했다.
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