미국 국가신용등급 하락에 이어 JP모건 등 은행에 대한 신용등급 잇따라 강등

이번 달 초에는 미국의 주요 신용평가사인 피치가 국가신용등급을 강등하였습니다. 또한, 무디스에 이어 지난 21일에는 S&P가 중소은행들의 신용등급을 강등시키는 결정을 내렸습니다.

신용평가사 피치의 수석 분석가는 최근에 미국 은행들에게 경고 메시지를 보냈습니다. 그는 "JP모건을 비롯한 미국 은행들의 전체적인 등급이 하향 조정될 가능성이 높아졌다"고 밝혔습니다. 특히 JP모건과 뱅크오브아메리카(BOA) 같은 미국의 주요 은행들도 이번 등급 조정에서 제외되지 않을 것으로 전망되며, 이로 인해 뉴욕증시에서는 금융주 주가가 큰 폭의 조정을 받았습니다.

이러한 상황은 미국의 금융 시스템 및 기업들에 대한 신용평가에 영향을 미치고 있으며, 금융 시장에서의 불안 요인을 증가시키고 있습니다. 이로 인해 미국 경제와 금융 시스템에 대한 우려가 커지고 있으며, 이는 전 세계 경제에도 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

은행들의 신용등급 강등 이유는?

미국의 금리 인상이 오랫동안 지속되고 있는 상태인데, 이로 인한 영향이 점차 나타나고 있습니다. 금리 인상 초기에는 은행들이 그나마 견딜 수 있었으며, 일부 은행은 오히려 이익을 얻은 경우도 있었습니다. 그러나 금리 인상이 계속되면서 일부 기업들이 돈 갚기가 어려워지며 연체 문제가 증가했습니다. 이에 따라 은행들은 대출금과 이자 회수에 어려움을 겪고 손실을 보게 되었습니다. 또한 코로나 팬데믹 이후 은행의 융자를 받아 운영되는 미국 상업용 부동산 시장은 불안정한 상황을 겪고 있어 공실률이 상승했습니다. 공실률 증가로 인해 은행들은 원래 빌려준 돈을 회수하지 못하는 상황에 놓일 수 있습니다.

이러한 상황에서 무디스 등 신용평가사들은 중소 및 지역 은행들의 신용등급을 조정했습니다. 더불어 피치의 신용등급 하락 경고는 대형 은행들에게까지 영향을 미칠 수 있는 사실입니다. 이미 채무 불이행 사례가 발생하여 신용등급 하락의 압박이 커졌으며, 경기 침체 발생 시 상업용 부동산 등의 문제는 더 악화될 것으로 보입니다. 또한 국가 신용등급이 하락한 상황에서 은행들의 신용등급을 유지하기도 어려울 수 있습니다. 따라서 대형 은행까지 강등될 경우 그 영향이 어디까지 이어질지에 대해 심사숙고해봐야 할 시점입니다.

미국 은행의 신용등급 강등시 예상할 수 있는 위험

미국의 기준금리가 5.5%로 상승하면서 기업은행들의 신용등급 하락 가능성이 증가하였습니다. 신용등급 하락으로 인해 기업은행들의 조달금리 상승은 불가피하며, 이는 회사채 발행 비용 증가와 기업 대출금리 상승으로 이어질 수 있습니다. 이는 기업들에 대한 대출 조건 악화와 이익 부담을 초래할 수 있습니다. 또한, 중소형 은행들부터 대형 은행들까지의 신용등급 강등으로 인해 금융 시장의 불안 요인이 증가하고, 미국 경제와 금융 시스템에 대한 우려가 커지는 결과를 낳을 것으로 보입니다.

미국은 다양한 은행들이 존재하며, 중소형 은행부터 대형 은행까지 다양한 등급의 신용등급이 존재합니다. 이 중에서도 일부 은행들은 이미 신용등급이 간당간당한 수준에 위치하고 있습니다. 이러한 은행들의 신용등급 하락으로 인해 미국 내에서 은행 위기의 연쇄작용이 발생할 수 있습니다. 특히 가장 위험한 등급의 은행들이 강등되면 연쇄적인 위험이 증폭될 가능성이 있습니다. 이는 2007년 금리 인상과 2008년 서브프라임 사태와 유사한 현상을 낳을 수 있으며, 기업들의 이익에 대한 부담이 증가할 가능성이 있습니다.

은행은 신용의 상징으로 여겨지며, 신용을 기반으로 대출 및 여수신 업무를 수행합니다. 그러나 은행은 예금을 통해 대출을 조달하는 시스템으로 돌아가면, 이때 중요한 것은 예금자의 신뢰입니다. 은행에 예금을 해놓은 사람들은 언제든지 돈을 찾아갈 수 있다는 신뢰와 확신을 가지고 있습니다. 그러나 은행의 신용이 떨어지게 되면 예금자의 신뢰가 흔들리며, 신용위험이 높아진 제조업이나 금융권 등으로 불안 요인이 확산될 가능성이 있습니다. 이로 인해 금리 상승이 가속화되며, 연방 정부의 신용등급이 하락한 경우와는 달리 은행들의 신용등급 강등은 대출금리와 여수신 금리 등에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

하지만 미국 은행들은 전반적으로 발권국의 은행으로서 기본적인 신용 기반이 강하다고 볼 수 있습니다. 하지만 취약한 개도국 은행들이나 미국 내에서 신용 기반이 상대적으로 약한 지역은행들, 중급 또는 중소 은행들은 더 큰 타격을 받을 가능성이 있습니다.

또 다른 측면에서는, 무디스가 언급한 10개의 중소형 은행과 피치가 언급한 JP모건 및 뱅크오브아메리카와 같은 대형 은행들의 경우 약간의 성격 차이가 있습니다. 중소형 은행들은 주로 미국 내에서 여수신 업무를 주로 담당하고 있습니다. 반면에 JP모건 및 뱅크오브아메리카와 같은 대형 은행들은 주로 투자은행 업무를 수행합니다. 이들은 글로벌 금융 시장에서 다양한 자산에 투자하고 있습니다. 그러나 조달금리의 상승으로 인해 위험자산에 투자할 때 발생할 수 있는 리스크가 커질 수 있습니다. 따라서 대형 은행들은 위험자산에 대한 투자 전략을 재검토하고 안정적인 자산으로 포트폴리오 조정을 할 가능성이 높습니다.

현재 금융 시장에서는 지역별로 경기 침체와 변동성이 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 유럽과 중국의 경기 악화>