1. CLO 현황

□ 작년 12월 3개 은행(한빛, 외환, 조흥)이 50개 기업을 대상으로 총 3,440억원 발
행

ㅇ 금년 2.16일 국민·신한·하나은행은 59개기업을 대상으로 0.7조원 수준의 pool 구
성을 마치고, 2.23일 발행

□ 작년 CLO 발행분은 사모형태로 유통성이 제한되어 3개 은행이 자체보유하고 있으
나,

ㅇ 금년 발행분은 공모형태로 발행되어 자체보유 결정분을 제외하고 국민연금등 기
관투자가에 판매

* 신한은행의 경우 상품성을 인정하여 모두 자체 보유하고 국민은행분을 200억
원 추가로 매입했으며, 국민·하나은행의 경우도 일부를 자체 보유하고 나머지는 기관
투자자에 판매

□ CLO발행을 촉진하기 위해 일부 문제점 개선 필요

① CLO 만기도래시 은행대출이 회수되지 못하고 신용대출로 전환되어 은행의 부담으
로 작용할 것이라는 우려

② 신용보완이 필요한 기업에 대해 이미 상당한 exposure를 보유하고 있는 은행의
보수적인 행태가 지속

③ 은행내에 여신담당, 유동화담당, 자금운용 부서간 협조체계 구축이 되지 않아 의
사결정이 지연되는 문제점


2. CLO 발행 촉진을 위한 보완방안

┌──────────────────────────────┐
│ ◇ 은행이 CLO 발행시 부담이 최소화 될 수 있도록 유인 │
│ 장치를 부여하는등 제도개선을 통해 CLO 발행을 활성화 │
└──────────────────────────────┘

□ CLO 발행시 은행의 부담 축소

ㅇ 내년에도 CLO 발행에 대해 신용보증 지원함으로써 은행의 대출채권이 고정화되
어 부담으로 작용하는 것을 방지

ㅇ CLO 만기가 집중되지 않도록 현행 1년으로 운용되고 있는 만기구조를 다양화

□ 은행에 대한 Incentive 부여

ㅇ 기업의 CLO 조달자금중 10% 범위내에서 은행의 기대출금 상환용도로 허용

ㅇ 현행 20bp수준으로 고정되어 있는 관리수수료를 신보와 협의하여 은행별로 자율
적으로 정할 수 있도록 함

□ CLO 판매를 촉진하기 위하여 시장금리 상황등을 보아가며 적정수준의 발행금리를
보장

* CLO 발행금리가 전일 공모회사채등급 AAA에 15bp를 가산한 수준이나 시장금리
상황등을 보아가며 가산금리 50bp내에서 신축적으로 운용

□ CLO 발행에 대한 신속한 의사결정이 될 수 있도록 은행별로 CLO 전담팀을 구성토
록 권고

CLO 매각내역(2.24일 발행)

(단위 : 억원)
┌──────┬────────┬─────────────────┐
│대출기관별 │CLO 발행금액 │매 입 처 │
├──────┼────────┼─────────────────┤
│신한은행 │2,406 │ 신한은행 2,285 │
│ │ │ 개별기업(후순위채) 121 │
│ │ │ │
│ │ │ * 신한은행은 국민은행 발행분 │
│ │ │ 200억원 추가매입 │
├──────┼────────┼─────────────────┤
│하나은행 │2,570 │ 하나은행 1,300 │
│ │ │ 한미은행 200 │
│ │ │ 국민은행 740 │
│ │ │ 부산은행 200 │
│ │ │ 개별기업(후순위채) 130 │
├──────┼────────┼─────────────────┤
│국민은행 │2,500 │ 미래에셋투자신탁 400 │
│ │ │ 동양오리온투자신탁 200 │
│ │ │ 대한투자신탁유동화 200 │
│ │ │ 신한은행 200 │
│ │ │ 현재투자신탁유동화회사 200 │
│ │ │ 외환은행 200 │
│ │ │ 한미은행 200 │
│ │ │ 한국투자신탁 200 │
│ │ │ 국민은행 200 │
│ │ │ 개별기업(후순위채) 200 │
├──────┼────────┼─────────────────┤
│계 │7,476 │7,476 │
└──────┴────────┴─────────────────┘